Molnár-Sáska Gábor (Morgan Stanley)
Amerikai
opció és a Longstaff-Schwartz módszer
Amerikai opciónak nevezünk egy
olyan típusú üzletet, amikor a vevő egy bizonyos előre megbeszélt összegért
bármikor megvehet egy adott részvényt egy bizonyos előre megbeszélt ideig, de
mindössze egyszer teheti ezt meg. A vevőnek nem kötelező élni a vételi jogával,
de az idő lejárta után már nem is élhet vele. Kérdés, hogy mekkora összegért
éri meg egy ilyen üzletet megkötnünk, feltéve, hogy ismerjük a részvény
ármozgásának dinamikáját.
Látni fogjuk, hogy egyszerűbb modellek esetén, amikor a dinamika jól közelíthető binomiális fával, a probléma könnyen kezelhető. Longstaff és Schwartz 2001-ben dolgozott ki egy új megközelítést, ami áttörést jelentett az amerikai opciók árazásában.
Időpont: szept. 16. kedd 16:15 Helye: BME, H épület 4. em 46.